В Казахстане наблюдается парадоксальная ситуация: несмотря на то, что страна занимает лидирующие позиции по цифровым платежам, объем наличных денег в обращении продолжает расти, достигая рекордных значений. На 1 декабря 2025 года объем наличных денег, находящихся вне банковской системы, составил 4,6 триллиона тенге, что соответствует показателю M0 — наличным, выпущенным Национальным банком и находящимся на руках у населения и бизнеса.
Динамика наличных денег в Казахстане
За последние годы объем наличных денег устойчиво рос:
- 2021 год — 3 триллиона тенге;
- 2022 год — 3,4 триллиона тенге;
- 2023 год — 3,6 триллиона тенге;
- 2024 год — 4,4 триллиона тенге;
- ноябрь 2025 года — 4,6 триллиона тенге.
Рост с начала 2025 года составил 4,5 процента, в то время как в 2024 году этот показатель был значительно выше — 20,2 процента. Национальный банк подчеркивает, что объем наличных денег в обращении формируется непроизвольно, в зависимости от заявок банков второго уровня и "Казпочты".
Безналичные расчеты преобладают
Рост наличных происходит на фоне резкого увеличения безналичных операций. За последние пять лет количество и объем безналичных платежей выросли более чем в пять раз. Если за 11 месяцев 2020 года население совершило 2,5 миллиарда безналичных операций на сумму 30,6 триллиона тенге, то за 11 месяцев 2025 года — уже 12,8 миллиарда операций на 170 триллионов тенге.
Сегодня в структуре операций с использованием платежных карт и электронных сервисов:
- 98 процентов операций по количеству — безналичные;
- 87 процентов операций по объему — безналичные;
- на снятие наличных приходится 2 процента по количеству и 13 процентов по объему.
Таким образом, казахстанцы в основном платят безналично, но продолжают держать наличные.
Причины роста наличных
Экономист Руслан Султанов объясняет, что важно не путать структуру платежей и объем наличных в обращении. "Доминирование безналичных платежей относится к тому, каким способом люди и бизнес оплачивают покупки и услуги здесь и сейчас. А объем наличных в обращении — это запас ликвидности, который держат вне банковской системы. Это кассовые остатки и в определенной степени страховка на повседневные и непредвиденные расходы", — пояснил он.
По словам эксперта, безнал действительно вытеснил наличные из повседневных расчетов, но это не означает исчезновение потребности в них. "Наличные и безнал могут расти одновременно. С ростом цен, оборотов и номинальных доходов увеличивается и необходимый кассовый остаток. Бизнесу и населению нужно больше денег 'под рукой', даже если они тратят их реже", — добавил Султанов.
Это подтверждается данными о снятии наличных: за десять месяцев 2025 года их объем составил около 22,8 триллиона тенге — примерно 13 процентов от общего оборота по картам, что на 1,8 триллиона тенге больше, чем годом ранее.
Экономические и психологические факторы
Султанов выделяет несколько факторов, формирующих спрос на наличные:
- Экономический фактор: рост номинальных показателей экономики. "При росте цен, оборотов и масштабов торговли увеличивается потребность в кассовом остатке. Это техническая, а не поведенческая реакция", — отметил он.
- Психологический фактор: "предосторожный" спрос. "Домохозяйства и компании держат наличные как подушку на случай краткосрочных сбоев, внезапных расходов или ухудшения внешнего фона. Наличные воспринимаются как форма контроля над ликвидностью", — добавил экономист.
- Институциональный фактор: устойчивость платежной системы. "Даже в экономиках с почти полной цифровизацией регуляторы рассматривают наличные как резервный контур на случаи киберрисков, перебоев связи или форс-мажоров", — отметил он.
Недоверие к банкам?
Султанов считает, что рост наличных не является индикатором недоверия к банковской системе. "Рост наличных денег сам по себе не является прямым индикатором недоверия к банковской системе", — подчеркнул он. Если бы речь шла о кризисе доверия, то это сопровождалось бы резким оттоком депозитов, ростом конвертации в иностранную валюту и скачкообразным спросом на наличные за короткий период. Однако, по данным Нацбанка, в Казахстане этого не наблюдается: депозиты продолжают расти.
По состоянию на 1 декабря 2025 года:
- депозиты физических лиц составили 24,6 триллиона тенге (+ 9,1 процента с начала года);
- депозиты юридических лиц — 19,8 триллиона тенге (+ 6 процентов).
Ставка на безнал и QR
Экономист Алмас Чукин подчеркивает важность стоимости транзакций. "Безналичный платеж через карту не происходит бесплатно. В цепочке участвуют один, два, а иногда три банка и платежная система. В среднем комиссия составляет около 1,5 процента", — отметил он. При оплате товара на 100 тенге продавец фактически получает около 98,5 тенге, так как остальное уходит на комиссии.
С внедрением QR-платежей ситуация меняется: "Когда оплата проходит через QR, международная платежная система не участвует. Платеж идет напрямую между банками. А если покупатель и продавец обслуживаются в одном банке, деньги переводятся внутри одной системы", — добавил Чукин. Комиссия при QR-платежах составляет 0,15–0,2 процента, что в несколько раз дешевле.
В результате магазин экономит, а экономика в целом теряет меньше средств на внешних посредниках. Поэтому банки активно стимулируют QR — в том числе через кешбэки. Следующий шаг — единый QR-код, который позволит любому приложению любого банка считывать один код, что усилит конкуренцию между банками и упростит жизнь потребителям.
Отказ от наличных
Полный отказ от наличных денег — тема, обсуждаемая во всем мире. Однако международный опыт показывает, что даже самые цифровые экономики не отказываются от наличных полностью. Например, Япония, несмотря на высокие технологии, имеет один из самых высоких показателей наличных к ВВП, что связано с предпочтением ликвидности. В Германии наличные долго сохраняли значимую роль, особенно в малом бизнесе. Швеция, хотя и является одной из самых "безналичных" стран, поддерживает инфраструктуру наличного обращения как резервную систему.
Султанов отмечает: "Безнал вытесняет наличные из платежных потоков быстрее, чем из денежного обращения. Наличные могут долго сохраняться как кассовый остаток и резерв ликвидности".
Перспективы наличных в Казахстане
Эксперты не ожидают резкого снижения наличных. Базовый сценарий предполагает умеренный номинальный рост наличных с замедлением темпов и постепенной стабилизацией. "Снижение объема наличных начинается не от одного решения. Это результат устойчивой дезинфляции, предсказуемой экономической политики и высокого институционального доверия", — подчеркивает Руслан Султанов. Процентные ставки могут ускорить этот процесс, но не запускают его сами по себе.