Пенсии казахстанцев на практике: что представляют собой «длинные» деньги и в какие активы они инвестируются

6-05-2025, 07:52 Бизнес 0 Айгерим

Пенсионные накопления в Казахстане используются для долгосрочных инвестиций в инфраструктурные проекты. Единый накопительный пенсионный фонд акцентирует внимание на сохранности средств с учетом инфляции и прозрачности управления активами. Государство обеспечивает надежность и контроль за инвестициями.

```html

Пенсионные накопления граждан Казахстана являются одним из ключевых источников "длинных" денег, которые могут быть вложены в развитие страны: создание инфраструктуры, поддержка ключевых отраслей. Корреспондент рассмотрела, куда Единый накопительный пенсионный фонд (ЕНПФ) инвестирует эти ресурсы и как обеспечивает их сохранность.

Как сообщили в Национальном банке, пенсионные активы ЕНПФ изначально нацелены на долгосрочные инвестиции. Таким образом, средства пенсионного фонда являются подходящим ресурсом "длинных" денег, которые можно направлять на инфраструктурные и стратегические проекты.

"Исторически большая часть пенсионных активов ЕНПФ всегда инвестировалась на местном рынке ценных бумаг в финансовые инструменты казахстанских эмитентов. В этом плане инвестиционные возможности ЕНПФ уже задействованы и будут продолжать использоваться для кредитования отечественной экономики", - указывается в ответе Национального банка.

В частности, речь идет о покупке облигаций таких организаций, как "Байтерек" и "Самрук-Казына", которые имеют высокие кредитные рейтинги и размещают свои бумаги на фондовом рынке.

В Нацбанке напомнили, что государство гарантирует сохранность пенсионных накоплений с учетом инфляции. Также было подчеркнуто, что управление пенсионными накоплениями граждан Казахстана прозрачно: вся информация о портфеле, доходности и сделках публикуется на официальном сайте.

Фото ©️

Редакция попросила экономиста и автора Telegram-канала прокомментировать ответ Национального банка по поводу инвестирования "длинных" денег.

"Пенсионный фонд аккумулирует средства на протяжении нескольких десятилетий, что позволяет ему быть донором "длинных" ресурсов. По состоянию на 1 апреля 2025 года общие пенсионные активы под управлением фонда достигли 22,4 триллиона тенге, а с момента консолидации в 2014 году - увеличились более чем в пять раз, что свидетельствует о стабильном и значительном объеме ресурсов", - заявил эксперт.

Эксперт отметил, что пенсионные накопления рассчитаны на долгий срок - 40 лет и более, поэтому их можно безопасно вкладывать в долгосрочные проекты. По его словам, ЕНПФ не хранит все средства в одном месте: инвестиции распределены по различным направлениям.

"Текущая структура портфеля фонда состоит из 60 процентов инструментов в тенге и 40 процентов в иностранной валюте, или 17,7 миллиарда долларов. Основная часть инвестиций - это государственные ценные бумаги на сумму 9,3 триллиона тенге, что составляет 69 процентов тенгового портфеля. Около 15 процентов вложено в облигации квазигосударственных компаний, еще 5 процентов - в долговые бумаги банков", - уточнил эксперт.

Экономист добавил, что часть пенсионных средств уже направили в важные проекты в инфраструктуре и сельском хозяйстве.

Как контролируют инвестиции

Отдельно эксперт обсудил, как в Казахстане следят за надежностью и минимизацией рисков при вложении пенсионных денег.

По его словам, с 1 июля 2023 года в ЕНПФ действует система внутреннего контроля и оценки рисков. Кроме того, список финансовых инструментов, в которые можно инвестировать, строго определен постановлением правительства, что снижает потенциальные угрозы.

Контроль за инвестициями осуществляется на трех уровнях: со стороны подразделений, службы управления рисками и внутреннего аудита. Отчеты по результатам публикуются на официальном сайте пенсионного фонда.

Возврат средств и информирование граждан

Относительно возврата вложенных средств, эксперт пояснил, что фонд получает доход от купонных выплат и возврата номинальной стоимости облигаций.

"Возврат средств осуществляется за счет купонных выплат по облигациям не реже одного раза в год и возврата номинальной стоимости по окончании срока. При этом до 10 процентов номинала может быть выкуплено досрочно после пяти лет, что позволяет при необходимости управлять ликвидностью", - пояснил он.

Информация об инвестиционных решениях фонда размещается в открытом доступе, напомнил экономист.

"Но важно, чтобы общество проявляло интерес к проектам, в которые инвестируются их пенсионные средства", - заключил эксперт.

Напомним, в ходе заседания правительства Президент затронул вопрос финансирования в стране реального сектора экономики и стратегических проектов. Глава государства поручил правительству рассмотреть создание гарантийного фонда для поддержки бизнеса, который сталкивается с нехваткой залогового обеспечения.

"При реализации стратегических проектов с высокой экономической отдачей можно на рыночных условиях более активно привлекать "длинные" деньги из ЕНПФ", - добавил Президент.

Читайте также: Куда сейчас вкладывают пенсионные деньги казахстанцев