Национальный банк Казахстана впервые за два года снизил базовую процентную ставку на один процентный пункт, с 18 до 17 процентов. Это решение стало неожиданным для многих экономистов, и его последствия могут затронуть как рядовых граждан, так и экономическую ситуацию в стране.
Почему Нацбанк принял такое решение?
Экономист Арман Бейсембаев отметил, что снижение ставки выглядит "резковато" и связано с несколькими факторами, тормозящими экономику Казахстана.
1. Укрепление тенге
Курс национальной валюты значительно укрепился, что помогло снизить инфляцию, но также стало невыгодным для бюджета. Бейсембаев подчеркивает, что чрезмерное укрепление тенге негативно сказывается на доходах бюджета, которые в настоящее время компенсируются высокими ценами на нефть.
2. Охлаждение экономики
Сложные реформы, такие как новый Налоговый кодекс и изменения в фискальной политике, привели к снижению деловой активности. Это, в свою очередь, стало причиной для Нацбанка ослабить денежно-кредитную политику.
3. Потребительские кредиты
Стремление ограничить потребительское кредитование также оказало негативное влияние на экономический рост. Бейсембаев считает, что это может привести к дальнейшему охлаждению экономики.
Снижение ставки на один процент может вызвать риск роста инфляции, что вызывает опасения у экономистов.
Влияние на курс тенге
По мнению Бейсембаева, у Нацбанка есть две цели: сократить разрыв между базовой ставкой и инфляцией, а также ослабить тенге для поддержки бюджета. Снижение ставки может привести к оттоку спекулятивного капитала, но этот процесс будет контролируемым.
Изменения в кредитах и депозитах
Снижение базовой ставки повлияет на коммерческие банки, что приведет к изменению условий по депозитам и кредитам:
- Депозиты: Ставки по сберегательным депозитам могут снизиться с 20% до 19%, а обычные срочные вклады с 15-16% до 14-15%.
- Кредиты: Ставки по потребительским займам могут немного снизиться с 23-25% до 22-23%, но это не гарантировано.
Что делать с существующими депозитами и кредитами?
Снижение базовой ставки не затрагивает уже открытые депозиты:
- Депозиты: Если вклад открыт под высокий процент, банк не может снизить доходность в одностороннем порядке.
- Кредиты: Заёмщики могут воспользоваться рефинансированием, чтобы снизить свои платежи, взяв новый заём по более низкой ставке.
Будущее базовой ставки
Экономисты предполагают, что Нацбанк продолжит снижать базовую ставку, чтобы бороться с инфляцией и поддерживать экономический рост. Бейсембаев подчеркивает, что борьба с инфляцией должна быть приоритетом, так как даже высокий экономический рост не принесет пользы, если инфляция останется высокой.
Нацбанк будет внимательно следить за реакцией рынка, и в будущем возможно дальнейшее снижение ставки, хотя она все еще остается на высоком уровне.
Что такое базовая ставка?
Базовая ставка — это ключевой инструмент Национального банка для управления стоимостью денег и сдерживания инфляции. Она определяет процент, под который Нацбанк выдает кредиты коммерческим банкам и принимает от них вклады.
Изменения базовой ставки за последний год
С 10 октября 2022 года базовая ставка была повышена до 18% и оставалась на этом уровне до 5 июня 2026 года, когда была снижена до 17%.